Durée: 12 mois
Rubrique: Analyste des Risques
Les marchés financiers jouent un rôle crucial dans l'économie mondiale, facilitant le financement des entreprises et la gestion des risques financiers. Cependant, pour éviter les dérives et garantir l'intégrité et la transparence des transactions, un cadre réglementaire solide est indispensable, tant au niveau international qu'européen.
À l’échelle internationale, plusieurs organismes veillent à l’harmonisation des régulations financières : La Banque des Règlements Internationaux (BRI) : Elle facilite la coopération entre les banques centrales et d'autres autorités afin d'assurer la stabilité financière mondiale. L'Organisation Internationale des Commissions de Valeurs (OICV) : Cet organisme regroupe les régulateurs de marchés de valeurs mobilières pour promouvoir des standards réglementaires élevés. Le Comité de Bâle sur le contrôle bancaire : Il émet des standards, des directives et des recommandations pour la régulation prudentielle.
Sur le plan européen, plusieurs directives et règlements encadrent les marchés financiers des États membres de l'Union européenne (UE) : Directive MiFID II (Directive sur les Marchés d'Instruments Financiers) : Elle vise à accroître la transparence des marchés financiers et à renforcer la protection des investisseurs. MiFID II introduit des règles strictes sur la négociation des instruments financiers et sur la fourniture de services financiers. Règlement EMIR (European Market Infrastructure Regulation) : Il s'applique aux contrats dérivés négociés de gré à gré et vise à réduire les risques systémiques en imposant des obligations de compensation et de déclaration. Règlement MAR (Market Abuse Regulation) : Ce règlement définit les normes pour lutter contre les abus de marché tels que le délit d'initié et la manipulation de marché.
Il est essentiel que la régulation des marchés financiers soit coopérative et mondiale. Les crises financières montrent que les problèmes dans un marché peuvent rapidement se propager à d'autres marchés et régions. Ainsi, les régulateurs nationaux et régionaux coopèrent étroitement avec les organismes internationaux pour surveiller et gérer les risques financiers globaux.
Le cadre réglementaire international et européen joue un rôle pivotal dans le maintien de l’ordre et de la confiance dans les marchés financiers. Il assure la transparence, l’équité et la protection des investisseurs, tout en modulant les risques systémiques.