Durée: 12 mois
Rubrique: Analyste des Risques
L'analyse fondamentale est une méthode d'évaluation des actifs financiers basée sur l'étude des facteurs économiques, financiers, et autres variables qualitatives et quantitatives. Contrairement à l'analyse technique, qui se focalise principalement sur les tendances des prix et les indicateurs graphiques, l'analyse fondamentale cherche à déterminer la valeur intrinsèque d'un actif.
L'objectif principal de l'analyse fondamentale est de déterminer si un actif est sousévalué ou surévalué par rapport à son prix actuel sur le marché. Pour ce faire, l'analyste va comparer la valeur intrinsèque de l'actif à son prix de marché.
L'une des premières étapes consiste à collecter des données financières pertinentes telles que les rapports d'entreprise, les bilans, les comptes de résultat et les flux de trésorerie. Ces documents offrent un aperçu précis de la santé financière de l'entreprise.
Cette étape porte sur l'évaluation des aspects non quantifiables de l'entreprise, comme sa gestion, sa stratégie d'entreprise, la qualité de ses produits ou services, son avantage concurrentiel et le secteur dans lequel elle opère. Les facteurs qualitatifs peuvent jouer un rôle crucial dans la détermination de la performance future de l'entreprise.
Ici, l'accent est mis sur les indicateurs financiers. Les ratios financiers tels que le ratio cours/bénéfice (P/E), le ratio cours/valeur comptable (P/B), le retour sur investissement (ROI) et le retour sur capitaux propres (ROE) sont couramment utilisés pour évaluer la rentabilité et la stabilité financière de l'entreprise.
Faire des prévisions financières implique l'estimation des performances futures de l'entreprise en se basant sur les données historiques et les tendances actuelles. Les prévisions incluent généralement des estimations des revenus, des bénéfices et des flux de trésorerie à venir.
Après avoir terminé l'analyse, l'analyste compare la valeur intrinsèque de l'actif à son prix de marché actuel. Si la valeur intrinsèque est supérieure au prix de marché, l'actif est considéré comme sousévalué, et inversement. Cette comparaison aide l'investisseur à prendre des décisions d'achat ou de vente.
L'analyse fondamentale est une approche exhaustive et détaillée qui nécessite une analyse en profondeur des données financières et des facteurs économiques. Bien que complexe, elle offre une vision globalement plus précise de la valeur réelle des actifs financiers, ce qui est crucial pour une prise de décision éclairée dans le domaine de l'investissement.
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