Durée: 12 mois
Rubrique: Analyste des Risques
Les dérivés financiers sont des instruments dont la valeur dépend de celle d'un ou plusieurs actifs sousjacents. Ces actifs peuvent être des actions, des indices, des taux d'intérêt, des devises ou même des matières premières. Ils permettent aux investisseurs de se protéger contre les fluctuations des marchés ou de spéculer sur la direction future des prix.
Futures : Les contrats à terme (ou futures) obligent l'acheteur à acheter un actif, et le vendeur à vendre un actif, à une date future prédéterminée et à un prix fixé dès maintenant. Ils sont couramment utilisés pour couvrir (hedging) des positions sur les marchés de matières premières ou financiers.
Options : Contrairement aux futures, les options donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter (option d'achat ou call) ou de vendre (option de vente ou put) un actif sousjacent à un prix déterminé avant ou à la date d'échéance. Elles offrent une certaine flexibilité aux investisseurs tout en limitant le risque à la prime payée pour l'option.
Swaps : Les swaps sont des contrats dans lesquels deux parties échangent des flux financiers en fonction de deux paiements différents. Les swaps de taux d'intérêt sont parmi les plus courants, permettant de lier des flux de paiement fixe et variable.
Futures sur matières premières : Un agriculteur peut utiliser des futures pour verrouiller un prix de vente pour sa récolte future, réduisant ainsi le risque de baisse des prix.
Options sur actions : Un investisseur possédant une action peut acheter une option de vente pour se protéger contre une baisse du cours de l'action, tout en restant exposé à une éventuelle hausse.
Swaps de taux d'intérêt : Une entreprise ayant une dette à taux variable peut conclure un swap pour échanger ses paiements d'intérêts variables contre des paiements fixes, stabilisant ainsi ses coûts d'emprunt.
Les dérivés sont essentiels pour la gestion du risque et la spéculation sur les marchés financiers. Cependant, ils comportent également des risques significatifs tels que le risque de contrepartie, le risque de marché, et la complexité des produits euxmêmes. Une compréhension approfondie de leurs caractéristiques et mécanismes est donc indispensable pour les utilisateurs.