Durée: 12 mois
Rubrique: L'étude financière
Les obligations convertibles sont des instruments financiers hybrides qui combinent les caractéristiques de la dette et de l'équité. Ce mécanisme de financement permet aux entreprises d'émettre des obligations qui peuvent être converties en actions de la société émettrice, généralement à la discrétion du détenteur de l'obligation.
Les obligations convertibles sont émises comme des instruments de dette traditionnelle avec un taux d'intérêt fixe, souvent appelé « coupon ». Cependant, elles offrent aux détenteurs la possibilité de convertir l'obligation en un nombre prédéterminé d'actions de l'entreprise à une date future ou sous certaines conditions spécifiées, comme un prix de conversion fixé à l'avance.
Flexibilité financière : Les entreprises peuvent bénéficier d'une conversion en actions, ce qui réduit les obligations de remboursement de la dette.
Pour les investisseurs :
Supposons qu'une entreprise émette une obligation convertible avec un taux d'intérêt annuel de 2%, et que l'option de conversion permette au détenteur de convertir chaque obligation en 10 actions de l'entreprise après deux ans, à un prix de conversion de 50 euros par action. Si le prix de l'action monte à 70 euros, le détenteur de l'obligation peut décider de convertir, réalisant ainsi un gain immédiat.
En résumé, les obligations convertibles offrent une solution de financement intermédiaire avec des avantages aussi bien pour les émetteurs que pour les investisseurs, mais elles doivent être soigneusement gérées pour éviter des implications telles que la dilution des actions.