Durée: 12 mois
Rubrique: L'étude financière
Le cycle d’exploitation désigne la période durant laquelle une entreprise achète des biens ou des matières premières, les transforme (si nécessaire) et les vend pour encaisser des liquidités. Comprendre les composantes de ce cycle est essentiel pour gérer efficacement les besoins de liquidités de l’entreprise. Voici les principales composantes :
Les délais de paiement clients représentent le temps que mettent les clients à régler leurs factures après l’achat. Ce délai peut varier en fonction des conditions de paiement accordées et de la relation commerciale établie. Un délai long peut augmenter les besoins en fonds de roulement car l’entreprise doit financer cette attente.
La rotation des stocks fait référence à la fréquence à laquelle les stocks de l'entreprise sont renouvelés. Une rotation rapide diminue les besoins de financement, car l’argent investi dans le stock est récupéré plus rapidement. En revanche, une faible rotation implique des stocks élevés et immobilisés, augmentant ainsi les besoins en liquidités.
Les délais de paiement fournisseurs indiquent le temps que l’entreprise met pour payer ses fournisseurs. Des délais de paiement plus longs permettent de conserver les liquidités plus longtemps, ce qui peut aider à financer d'autres besoins. Cependant, des délais trop longs peuvent affecter les relations avec les fournisseurs et, potentiellement, les conditions commerciales offertes.
Pour une meilleure compréhension, voici un schéma simplifié du cycle d'exploitation :
Influence sur le besoin en liquidités : Augmentation
Production ou mise en vente :
Influence sur le besoin en liquidités : Neutre
Vente et recouvrement :
Influence sur le besoin en liquidités : Diminution
Paiement fournisseur :
Assimiler ces composantes permet d'identifier les leviers sur lesquels agir pour optimiser le cycle d’exploitation et ainsi mieux gérer les besoins en fonds de roulement.