Durée: 12 mois
Rubrique: Chief Revenue Officers (CRO) ou Directeurs des Revenus
Le financement hybride représente une combinaison de financement par fonds propres et de financement par la dette. Cette approche permet de tirer parti des avantages des deux types de financement tout en minimisant leurs inconvénients.
Le financement hybride peut inclure des instruments financiers tels que : Les obligations convertibles : Ce sont des dettes qui peuvent être converties en actions de l'entreprise à une date ultérieure. Les actions préférentielles : Ce sont des parts de capital qui comportent généralement des droits de vote limités, mais qui offrent des dividendes fixes. Les instruments de quasifonds propres : Ces instruments combinent des caractéristiques de la dette et des fonds propres, comme les prêts participatifs.
L'utilisation du financement hybride présente plusieurs avantages distincts : Flexibilité : Les instruments hybrides peuvent être structurés pour répondre aux besoins spécifiques de l'entreprise et des investisseurs. Réduction du Risque : En combinant dettes et fonds propres, le risque financier pour l'entreprise peut être mieux géré. Optimisation du Capital : Une meilleure combinaison de dette et de fonds propres optimise la structure du capital, pouvant réduire le coût global du financement.
Cependant, cette méthode comporte également des inconvénients : Complexité : La structuration et la mise en œuvre des instruments hybrides peuvent être complexes et nécessitent une expertise juridique et financière avancée. Coût Potentiel : Les coûts liés à l'émission et à la gestion des instruments hybrides peuvent être plus élevés que les solutions traditionnelles. Dilution : Lorsque des instruments convertibles sont convertis en actions, il peut y avoir une dilution des parts des actionnaires existants.
Pour mettre en place un financement hybride, plusieurs étapes sont généralement suivies : 1. Analyse des Besoins : Évaluation des besoins financiers spécifiques de l'entreprise. 2. Choix de l'Instrument : Sélection de l'instrument financier hybride approprié (obligations convertibles, actions préférentielles, etc.). 3. Structuration : Définition des termes et des conditions de l'instrument. 4. Négociation : Négociation des termes avec les investisseurs potentiels. 5. Implémentation : Mise en œuvre de l'accord, y compris les aspects juridiques et réglementaires.
Nombreuses entreprises ont utilisé le financement hybride pour croître et se développer. Par exemple, les startups technologiques ont souvent recours aux obligations convertibles pour lever des fonds tout en conservant la flexibilité nécessaire pour une éventuelle entrée en Bourse.
Le financement hybride est un outil puissant qui combine le meilleur des financements par fonds propres et par la dette. Cependant, il requiert une compréhension approfondie des instruments financiers et une expertise en structuration et négociation pour en maximiser les avantages.